Cobrar por esperar en tus compras: Curiosidades en la bolsa (opciones put)

Invertir con éxito en bolsa se consigue fundamentalmente comprando a buen precio acciones (renta variable) de buenas empresas que tengan un gran negocio detrás. También puedes complementarlo comprando bonos (renta fija) que te dan un interés (cupón) como premio por prestar tu dinero a un estado o una empresa. Este tipo de inversión lo puedes hacer utilizando diferentes formas (o vehículos de inversión): mediante fondos de inversión «de autor» buenos (como los de Azvalor, Magallanes, Cobas, Metagestion, Bestinver, etc.), mediante fondos que replican índices bursátiles (S&P500, MSCI World, etc.), y también, si le puedes dedicar tiempo y te gusta hacerlo, eligiendo tú mismo tus propias compras de empresas.

Recuerda esto: A largo plazo la mejor forma de invertir es la bolsa, y no debes confundir lo que te voy a contar ahora, que es un caso de inversión más avanzado, y rebuscado, que no tienes por que usar, ni es necesario hacerlo, pero que creo que es bueno que conozcas y te sorprendas con él. El mundo de la bolsa tiene muchas cosas extrañas, pero a la vez curiosas y bonitas. ¿Te imaginas que cuando te decides a comprar algo, alguien te dice que te paga por esperar un tiempo y llegar a comprarlo luego incluso más barato?. Te lo voy a tratar de contar de una forma sencilla con un ejemplo que les ocurre a nuestros dos protagonistas de hoy: Juan y María.

Juan lleva un tiempo mirando un teléfono móvil de alta gama (Samsung S7), es bastante bueno y cumple con las características que él quiere, pero está demasiado caro para su gusto. Sin embargo ha visto que se ha puesto de rebajas un 50% en el «Black Friday».
Cree que le merece la pena comprarlo a ese precio pues la relación calidad/precio es buena. María, se compró ese mismo modelo hace unos días pues lo quería regalar por «Reyes» a una amiga un poco «pija» que le gusta tener siempre el último modelo. Sin embargo se ha arrepentido de haberlo comprarlo tan pronto, pues ahora se comenta por las redes, que va a salir antes de Navidades el nuevo tope de gama (el Samsung S8). Si María regala en Navidades el S7 que ya compró a su amiga, no sería el último modelo, y está preocupada pues cree que su amiga no lo verá con buenos ojos ya que sabrá que hay otros en la calle mejores (el S8 sin ir más lejos).

Casualmente María, hablando con Juan, se entera de que él quiere comprar el S7, y que encima en el «Back Friday» está un 50% más barato del precio que ella pagó. No compró a buen precio, pero intentará llegar a un trato con Juan. Para solucionar el problema le plantea a Juan si le recompraría el S7 que ya tiene, incluso un 10% más barato que la oferta del «Black Fiday», por aquello de que no es nuevo (pues ya rompió el precinto y tocó la pantalla). A Juan le parece un estupendo negocio, el tenía pensado comprarlo rebajado al 50% y si ahora lo puede comprar con un 60% de rebaja, pues mucho mejor. El problema es que Juan lo quería comprar ya, y empezar a usarlo pronto. Sin embargo María, no se lo quiere vender todavía, no vaya a ser que al final el S8 nuevo anunciado no salga en las Navidades, y en ese caso no le vendería el S7 a Juan, sino que finalmente se lo regalaría a su amiga. A Juan esto ya no le gusta tanto, y María al ver su cara, y comprender que él se está comprometiendo a comprarlo y además tiene que esperarse un tiempo, le dice que le va a pagar ya 50€ por las molestias y por el compromiso de comprárselo y esperar. A Juan, esto ya sí le cuadra, y piensa:

Yo el móvil lo quería inicialmente con un 50% de descuento, y si ahora me espero un tiempo a que María se decida, lo podré comprar con un 60% de descuento, y además me da 50€, que son míos ya y que no le tendré que devolver pase lo que pase. ¡Definitivamente me interesa!- dice Juan. Se dan un apretón de manos, coge el dinero y cierran el acuerdo.

Esta historia que has leído, es posible que se de en la realidad, pero sería mucha casualidad que ocurra, y que dos personas como Juan y María se encuentren con intereses contrarios, uno queriendo vender si ocurre algo, y el otro queriendo comprar pero siendo capaz de esperarse un tiempo. Sin embargo en el mundo de la bolsa estas situaciones son comunes. Hay gente dispuesta a pagarte una cantidad, llamada prima (los 50€ que recibe Juan), por venderte unas acciones dentro de un tiempo, si ocurre algo. Si tú de todas formas querías comprar esas acciones, pues son de una empresa buena que están además en rebajas (baratas), y llegas a un trato con el que las vende por esperarte un tiempo, podrás cobrar una prima fija, y además dependiendo lo que pase podrías también comprar tus acciones deseadas con un descuento extra (ese 10% o similar de prima que acordó Juan con María). Para que sepas como se llama técnicamente en la bolsa este tipo de «trato» o pacto  y aprendas a identificarlo cuando te lo nombren, te digo que se llama «vender opciones put» (o «vender opciones de venta»).

Existe un mercado abierto en el mismo horario que la bolsa donde puedes encontrar muchos Juanes y Marías haciendo estos tratos. Juan es el que «vende puts» y María es la que «compra puts». Una forma de cobrar por esperar en tus compras, es hacer lo que hace Juan. Te puedes sacar una rentabilidad de más de un 5% TAE cobrando la prima, o incluso más del 10% sin María se pone más nerviosa y preocupada, simplemente por esperar un tiempo. Míralo como un depósito bancario, donde te pueden pasar dos cosas: 1) o cobras la prima y al final no compras nada, o 2) cobras la prima y encima compras las acciones deseadas a un precio extra-rebajado.

¿Te ha sorprendido esta historia? ¿has entendido la idea del trato? ¿Pensabas que esto era posible hacerlo?. Si preguntas a cualquiera que veas por la calle si saben qué es una «opción put», seguro que te dicen: ¿!queee…!? Haz la prueba.

Una advertencia. Con esta entrada de hoy yo no te estoy recomendando que hagas estos tratos, ya lo dije en el primer párrafo que no son necesarios para invertir bien, y pueden resultar un poco liosos si no los entiendes bien. Por ello es más sencillo invertir comprando fondos y acciones sin más complicaciones. Sin embargo en algunos casos, especialmente ahora que el interés bancario es tan bajo, mientras esperas a que llegue el «Black Friday» de las acciones (las grandes rebajas en la bolsa) podrías ganarte un dinerito haciendo como Juan, vendiendo puts sobre acciones de empresas buenas.

Mi intención de hoy es que hayas aprendido algo nuevo. El mundo de la bolsa está lleno de sorpresas y curiosidades. Si este tema te ha parecido irresistiblemente atractivo, te pica la curiosidad, y quieres aprender más sobre este tema (ojo: utilización recomendable solo para inversores avanzados y con experiencia), te recomiendo que leas este artículo  avanzado que he escrito para un blog amigo:

Opciones put para el inversor a largo plazo (Blog Farmaceutico Activo)

y también, este libro  que lo explica con más detalle aún:

«Opciones y futuros partiendo de cero: También es mucho más fácil de lo que crees» Gregorio Hernandez Jiménez

Espero que te haya gustado la entrada de hoy. Si tienes dudas y quieres comentar algo, no dudes en hacerlo abajo. Buen ahorro e inversión. Hasta pronto.

Anexo: Un tutorial de cómo usar la web del banco Renta4 titulado: Operar con opciones en Renta4 te lo puedes descargar para ayudarte con su interfaz tan poco intuitiva.